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易方达国企改革指数分级净值下跌173% 请保持关注

【论文时间: 2019-10-04 01:31

  金融界基金09月18日讯 易方达国企改革指数分级证券投资基金(简称:易方达国企改革指数分级,代码502006)公布最新净值,下跌1.73%。本基金单位净值为1.01元,累计净值为。

  易方达国企改革指数分级证券投资基金成立于2015-06-15,业绩比较基准为“中证国有企业改革指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-35.29%,今年以来收益27.18%,近一月收益6.86%,近一年收益18.88%,近三年收益22.65%。近一年,本基金排名同类(424/645),成立以来,本基金排名同类(747/788)。

  金融界基金定投排行数据显示,近一年定投该基金的收益为13.31%,近两年定投该基金的收益为8.03%,近三年定投该基金的收益为8.99%,近五年定投该基金的收益为。(点此查看定投排行)

  基金经理为余海燕,自2015年06月15日管理该基金,任职期内收益-34.14%。

  最新定期报告显示,该基金前十大重仓股为中信证券(持仓比例3.35% )、海康威视(持仓比例2.95% )、上汽集团(持仓比例2.81% )、格力电器(持仓比例2.77% )、中国建筑(持仓比例2.76% )、中国国旅(持仓比例2.74% )、工商银行(持仓比例2.72% )、交通银行(持仓比例2.68% )、万科A(持仓比例2.67% )、保利地产(持仓比例2.67% ),合计占资金总资产的比例为28.12%,整体持股集中度(低)。

  最新报告期的上一报告期内,该基金前十大重仓股为万科A(持仓比例2.85% )、保利地产(持仓比例2.83% )、中信证券(持仓比例2.79% )、国泰君安(持仓比例2.78% )、中国建筑(持仓比例2.67% )、农业银行(持仓比例2.66% )、工商银行(持仓比例2.62% )、海螺水泥(持仓比例2.60% )、交通银行(持仓比例2.57% )、上汽集团(持仓比例2.52% ),合计占资金总资产的比例为26.89%,整体持股集中度(低)。

  2019年上半年国内宏观经济仍处于寻底过程中,在宏观经济持续走弱的背景下,年初以来政府通过多种手段对冲经济下行的压力,在一系列逆周期调节政策下,一季度GDP实际增速维持在6.4%,与前值持平,经济的提前企稳,也使得二季度的宏观政策基本呈现边际收紧的迹象,伴随财政、货币政策逆周期调节政策的减弱,投资、消费、进出口数据均出现了环比放缓的态势;同时叠加5月初以来的中美贸易谈判局势恶化,国内外不确定性因素在二季度再次增加。2019年年初以来,全球主要央行货币政策转向带来市场风险偏好的改善,在市场估值处于历史底部、强政策预期以及无风险利率的快速下行等因素共同驱动下,上半年A股市场在经历了一波快速上涨后在4月中旬以后转为颓势,在美国主导的贸易争端仍可能蔓延升级的背景下,投资者对全球经济前景的担忧在二季度有所加深,金融市场也因此动荡加剧,导致各类风险资产的前期涨幅均有所收窄。上半年A股市场表现优异,市场主流指数均录得不错的回报,最终上半年上证综指以上涨19.45%收官,所有板块均普涨。风格方面,大盘股表现好于中小盘股,上证50指数、中证500指数分别上涨27.80%、18.77%;行业方面,食品饮料、非银行金融、农林牧渔、家用电器、计算机等板块领涨,建筑装饰、钢铁、传媒、纺织服装等板块表现相对落后。报告期内中证国企改革指数上涨23.05%。报告期内本基金为正常运作期,在操作中,我们严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。

  截至报告期末,本基金份额净值为0.9765元,本报告期份额净值增长率为22.96%,同期业绩比较基准收益率为21.88%,日跟踪偏离度的均值为0.03%,年化跟踪误差为0.765%,各项指标均在合同规定的目标控制范围之内。

  展望下一阶段,中国宏观经济仍将面临下行压力。宏观经济在二季度出现疲弱态势,下半年经济下行压力主要来自房地产投资后继乏力、制造业投资受挤出和利润压制、外需与贸易摩擦拖累出口这三个方面;但逆周期政策调控力度加强,基建投资的改善和消费增速的企稳有望起到托底经济的作用。内外部的环境可能使得未来宏观政策更加注重增长平稳、提振内需,为改革创造稳定环境。受经济增长继续下行、政策逐步托底等基本面与政策交互演变的影响,未来A股市场仍然会经历风险继续释放与投资机会显现的阶段。A股市场下半年将受到三方面的影响:宏观经济增长预期的下修,上市公司盈利预期的下滑;中美贸易谈判的不确定性;市场改革开放红利的释放、稳增长政策加码及境外资金的流入。总体而言,A股市场将面临风险的逐步出清,但政策红利的支撑使得这种出清带来的下行空间有限。A股市场的机遇来自于不确定性的落地,稳健优质的龙头上市公司仍将是较为受益的结构性投资机会。从长期来看改革与创新仍然值得期待,中国新老经济的结构转换仍在深化中,消费升级、产业升级依然是中国经济未来主要的增长点。A股市场仍是实现经济转型的国家战略的核心高地,因此在战略上对于当前A股市场不必悲观。通过资本市场把社会资金、资源更有效率地配置,促进产业升级,改善上市公司业绩,实现A股市场和产业发展的正反馈。自十八届三中全会以来,我国的国企改革经历了顶层设计、自上而下两个阶段,目前已经进入自下而上的第三阶段,赋予地方和企业更多的自主权,通过企业改革实践试点推广带动其他地区的国企改革。国企改革进入“自下而上”阶段,有助于激发市场活力,提升经济增长效率。鉴于国企改革在深化经济体制改革中的战略地位,国企改革或将成为未来几年A股市场上确定性较高的主题性投资机会,我们持续看好本基金未来的投资前景。作为被动型投资基金,本基金将坚持既定的指数化投资策略,以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标,追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化,为投资者提供质地优良的指数投资工具,既为短期投资者提供“高弹性、高波动”的投资工具,又为长期看好国企改革投资机会的投资者提供方便、高效的投资工具。博码堂高手论坛资料


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